RSI가 틀린 순간들

부검 보고서 · 최종 수정: 2026-07-14 · 작성: Y-Systems · 대상: RSI(14, Wilder) 및 broodev 매수 타이밍 점수 v2의 RSI 매핑

이 글은 RSI 사용법 안내서가 아닙니다. RSI가 크게 틀렸던 기록입니다.
“RSI 70 넘으면 과매수라 매도, 30 아래면 과매도라 매수” — 이 한 줄은 인터넷에 수만 번 복사돼 있고, 암호화폐 시장에서 이 한 줄대로 매매한 사람은 상승장의 대부분을 놓치고 하락장에서 계속 물렸습니다. 왜 그런지를 국면별로 뜯어보고, 마지막에 우리 모델이 RSI를 어떻게 다루는지, 그리고 여전히 어디서 틀리는지를 내부 수치까지 열어 보이겠습니다.

CASE 01 — 70 위에서 내려오지 않는 시장 치명적

RSI의 가장 비싼 실패는 하락장이 아니라 상승장에서 일어납니다. 손실이 아니라 기회비용의 형태로 오기 때문에 많은 사람이 이걸 실패로 세지도 않습니다.

2020년 4분기를 떠올려 보세요. 비트코인은 1만 달러 부근에서 출발해 2021년 1분기에 5만 달러대까지 갔습니다. 이 구간에서 일봉 RSI는 몇 주 단위로 70 위에 붙어 있었습니다. 교과서를 따른 사람은 RSI가 70을 넘은 첫날 팔았습니다. 그리고 가격이 그 자리에서 세 배, 네 배 오르는 걸 지켜봤습니다. 2017년 11~12월도 똑같았습니다. RSI가 70을 넘긴 뒤 비트코인은 6천 달러대에서 2만 달러 근처까지 갔습니다.

더 나쁜 건 그 다음입니다. RSI 70에서 판 사람은 대개 다시 사지 못합니다. RSI가 다시 30 아래로 내려오기를 기다리는데, 강한 상승 추세에서는 RSI가 40 아래로도 잘 안 내려옵니다. 상승 추세의 눌림목은 RSI 30이 아니라 RSI 45~50에서 끝나기 때문입니다. 결국 훨씬 높은 가격에 추격 매수하거나, 사이클 전체를 관망으로 보냅니다.

왜 이런 일이 구조적으로 벌어지는가

RSI는 “비싸다”를 재는 지표가 아닙니다. RSI가 재는 건 최근 14일 동안 14일 기간으로 나눈 평균 상승폭이 내린 날의 평균 하락폭보다 얼마나 큰가입니다. 즉 가격 수준이 아니라 상승의 “일관성”입니다.

그런데 강한 상승 추세의 정의가 바로 “오르는 날이 많고, 내리는 날은 적게 내린다”입니다. 즉 RSI 70+는 상승 추세의 증상이지 이상 징후가 아닙니다. 열이 나는 게 감염의 증상인 것처럼요. 해열제를 먹인다고 감염이 낫지 않듯, RSI 70에서 판다고 상승이 끝나지 않습니다.

수학적으로 확인해 봅시다. 14일 중 10일 상승(평균 +2%), 4일 하락(평균 −1%)인 아주 평범한 강세 구간을 넣어보면, 평균 상승폭 = 10×2/14 = 1.43, 평균 하락폭 = 4×1/14 = 0.29, RS = 5.0 → RSI ≈ 83입니다. 상승률로 따지면 2주간 16% 정도, 암호화폐 기준으로는 격렬하지도 않은 흐름입니다. 그런데 RSI는 이미 “극단적 과매수”를 찍습니다. RSI 83은 이상 현상이 아니라 정상 강세장의 산술적 결과입니다.

CASE 02 — 30 아래에서 올라오지 않는 시장 치명적

CASE 01의 거울상입니다. 그리고 이쪽은 기회비용이 아니라 실제 원금이 사라집니다.

2018년 내내 비트코인은 2만 달러 근처에서 3천 달러대까지 내려갔습니다. 이 하락 과정에서 RSI는 몇 번이고 30 아래로 내려갔고, 그때마다 “역사적 과매도”라는 글이 쏟아졌습니다. 그 신호를 믿고 산 사람은 다음 하락 구간에서 다시 RSI 30을 봤습니다. 2022년도 판박이였습니다. 5월 루나 붕괴, 6월 추가 급락, 11월 FTX 파산 — 매 국면마다 RSI는 과매도를 찍었고, 매번 “더 낮은 과매도”가 뒤에 있었습니다.

핵심은 이것입니다. RSI는 하한이 30이 아닙니다. 0입니다. RSI 28에서 산 사람은 RSI 22를 볼 수 있고, RSI 22에서 산 사람은 RSI 14를 볼 수 있습니다. 그리고 RSI가 30에서 20으로 가는 동안 가격은 30~40% 더 빠집니다.

“과매도”라는 단어가 만드는 착시

oversold(과매도)라는 번역어 자체가 함정입니다. 이 단어는 “팔릴 만큼 팔렸다”는 완료의 뉘앙스를 줍니다. 하지만 RSI 25가 실제로 말하는 건 “최근 14일 동안 내린 날이 압도적으로 많았다”는 과거형 서술일 뿐입니다. 미래에 대해서는 단 한마디도 하지 않습니다.

오히려 반대로 읽는 게 통계적으로 더 안전합니다. RSI 25는 “강한 하락 추세가 진행 중”이라는 확인 신호입니다. 하락 추세에서 매수하는 건 “싼 걸 산다”가 아니라 “내려가는 에스컬레이터에서 위로 걷는다”에 가깝습니다.

차이를 만드는 건 RSI 값이 아니라 하락의 성격입니다. 2020년 3월은 유동성 충격이었습니다 — 며칠 안에 끝나는 종류의 사건입니다. 2018년과 2022년은 사이클 되돌림이었습니다 — 1년 넘게 이어지는 종류의 사건입니다. RSI는 이 둘을 구분하지 못합니다. 둘 다 똑같이 “RSI 20”이라고 출력합니다. 구분하려면 RSI 바깥의 정보 — 밸류에이션(마이어 배수), 사이클 낙폭, 추세 필터 — 가 필요합니다. 이것이 지표를 합성하는 유일한 이유입니다.

CASE 03 — 다이버전스의 두 얼굴 판단 보류

RSI의 실패가 널리 알려지자 등장한 처방이 다이버전스(divergence)입니다. 가격은 신저점을 찍었는데 RSI는 직전 저점보다 높다 → 강세 다이버전스 → 반등 임박. 반대면 약세 다이버전스. 이건 RSI의 실패를 RSI로 고치려는 시도입니다. 그래서 절반만 작동합니다.

다이버전스가 실제로 말하는 것 (대부분의 글이 안 짚는 부분)

강세 다이버전스의 수학적 의미를 정확히 옮기면 이렇습니다.

가격: 저점A ＞ 저점B   (더 낮은 저점)
RSI : 저점A ＜ 저점B   (더 높은 RSI)

→ 번역: "가격은 더 떨어졌다. 그런데 덜 격렬하게 떨어졌다."

이게 전부입니다. “바닥이다”라는 진술이 아닙니다. “하락 속도가 느려졌다”는 진술입니다. 그리고 하락 속도는 바닥에서만 느려지는 게 아닙니다. 급락 뒤에 질질 끄는 완만한 하락으로 성격이 바뀌기만 해도 다이버전스는 자동으로 발생합니다. 2022년 5~6월의 강세 다이버전스가 그랬습니다. 하락 속도는 확실히 느려졌고, 그 뒤에 추가로 40% 가까이 더 빠졌습니다.

약세 다이버전스도 마찬가지입니다. 2021년 4월 6만 4천 달러 고점 직전의 약세 다이버전스는 맞았습니다 — 한 달 뒤 반토막이 났으니까요. 그런데 2020년 4분기 랠리 내내 약세 다이버전스는 반복적으로 출현했고 반복적으로 무효화됐습니다. 같은 패턴, 정반대 결과. 사후에는 둘을 구분할 수 있지만, 사전에는 구분할 방법이 없습니다.

왜 우리는 “다이버전스 승률 ○○%”를 제시하지 않는가

인터넷의 RSI 글들은 “RSI 다이버전스 승률 70%” 같은 숫자를 자주 답니다. 우리는 이 숫자를 제시하지 않을 겁니다. 이유는 정직하게 말해서 계산할 수가 없기 때문입니다.

• “저점”의 정의가 자의적입니다. 두 저점 사이 최소 간격을 5일로 잡느냐 20일로 잡느냐에 따라 다이버전스 개수가 몇 배씩 달라집니다.
• “성공”의 정의가 자의적입니다. 며칠 안에 몇 % 오르면 성공인가요? 3일 안에 2%면 성공, 아니면 실패? 기준을 조금만 바꾸면 승률이 40%대에서 70%대로 움직입니다.
• 파라미터를 고르는 사람이 결과를 고릅니다. 승률 70%가 나오는 조합을 찾을 때까지 조합을 바꾸면, 누구나 승률 70%를 만들 수 있습니다. 그건 발견이 아니라 과최적화(overfitting)입니다.

그래서 우리 모델의 코드에는 다이버전스 로직이 아예 없습니다. RSI 시계열은 계산하지만(rsiWilder(closes, 14)), 점수 함수에 들어가는 건 마지막 값 하나뿐입니다. 나머지 시계열은 화면의 스파크라인 차트에만 쓰입니다. 점수에는 1%도 기여하지 않습니다.

CASE 04 — 계산식이 만든 유령 신호 기술적

지금까지는 RSI를 잘못 읽어서 생긴 실패였습니다. 이번 건은 다릅니다. RSI를 어떻게 계산했느냐만으로 신호가 통째로 뒤바뀌는 경우입니다. 그리고 이건 대부분의 투자자가 존재조차 모릅니다.

RSI에는 사실상 두 가지 계열이 있습니다.

• Wilder RSI — 창시자 J. Welles Wilder의 원본. 평균을 (직전평균 × 13 + 오늘값) ÷ 14로 갱신합니다. 지수평활이라 과거가 영원히 조금씩 남습니다.
• Cutler RSI (단순평균 RSI) — 최근 14일을 그냥 산술평균합니다. 15일 전 데이터는 창밖으로 완전히 떨어져 나갑니다.

많은 차트 도구가 “RSI”라고만 표기하고 어느 쪽인지 밝히지 않습니다. 그런데 이 차이가 만드는 결과는 사소하지 않습니다.

워크스루: 하루 만에 RSI가 37에서 96으로 뛰는 방법

구성한 예시입니다. 가격 일간 변화가 다음과 같다고 합시다(단위는 임의).

1일차 : −20    ← 급락 (예: 하루 −25% 폭락)
2~15일차 : 매일 +1    (단, 8일차만 −0.5)

즉 폭락 하루 뒤로는, 15일차까지 아무것도 달라진 게 없다.
매일 조용히 같은 폭으로 회복 중일 뿐이다.

이제 14일차와 15일차의 RSI를 두 방식으로 계산합니다.

15일차에 가격이 한 일은 “+1” 하나뿐입니다. 14일차와 똑같은 행동입니다. 그런데 단순평균 RSI는 36.9에서 96.3으로, 하루 만에 59점 넘게 튀어 올랐습니다.

이유는 간단합니다. 15일차가 되는 순간 1일차의 −20 폭락이 14일 창밖으로 떨어져 나갔기 때문입니다. 평균 하락폭 계산에서 폭락이 통째로 사라지자 분모가 무너졌고, RSI가 천장으로 솟았습니다. 이걸 드롭오프 효과(drop-off effect)라고 부릅니다. 시장이 한 일은 아무것도 없습니다. 달력이 한 일입니다.

이 유령이 우리 점수를 얼마나 흔드는가

실제로 우리 모델의 RSI 변환 함수에 두 값을 넣어보면 이렇습니다. (함수 전문은 아래 평결 절에 있습니다.)

단순평균 RSI를 썼다면 단기 종합 점수가 19점 가까이 부풀고, 동시에 장기 종합 점수는 12점 넘게 깎였을 겁니다. 100점 만점 점수에서 19점이면 NEUTRAL(50점)이 ACCUMULATE/BUY(69점)로 밴드를 통째로 건너뜁니다. 가격은 아무것도 하지 않았는데 매수 신호가 켜지는 것입니다.

그래서 우리는 Wilder 방식만 씁니다. Wilder에서는 폭락의 영향이 창밖으로 “떨어지는” 게 아니라 서서히 옅어집니다. 충격이 하루 지날 때마다 13/14 ≈ 0.9286배로 줄어듭니다. 계산해 보면:

Wilder RSI의 충격 반감기는 약 9.4일입니다. 이게 왜 중요하냐면, 대형 폭락은 한 달이 지나도 RSI에 10% 정도의 흔적을 남긴다는 뜻이기 때문입니다. 이게 결함처럼 보일 수 있지만, 오히려 시장의 실제 기억 구조와 더 닮아 있습니다. 큰 폭락 뒤 한 달은 여전히 “폭락의 그림자” 안이고, 우리는 그 흔적이 점수에 남아 있기를 원합니다.

평결 — 왜 우리는 RSI에 단기 28% · 장기 18%를 주는가

위 네 건의 부검 결과가 곧 우리 모델의 설계 근거입니다. 코드를 그대로 옮깁니다.

// 단기(모멘텀) — RSI가 높을수록 점수가 올라간다 (순방향)
momRsi = clamp(50 + (RSI − 50) × 1.6, 0, 100)

// 장기(역발상) — RSI가 낮을수록 점수가 올라간다 (역방향)
conRsi = clamp(50 + (50 − RSI) × 1.7, 0, 100)

부호가 반대입니다. 같은 RSI 값이 두 탭에서 정반대 점수를 냅니다. 표로 보면 명확합니다.

CASE 01의 처방이 momRsi입니다. 단기 탭에서 RSI 80은 “팔아라”가 아니라 27.4점짜리 매수 근거입니다. “과매수니까 매도”라는 파산 공식을 코드 레벨에서 차단한 겁니다. CASE 02의 처방이 conRsi입니다. 장기 탭에서는 RSI 25가 16.7점의 매수 근거가 됩니다. 다만 단독으로는 부족하니 가중치를 18%로 눌렀습니다.

“28% vs 18%”의 진짜 의미 — 방향의 문제이지 품질의 문제가 아니다

많은 사람이 이 숫자를 “단기에서 RSI가 더 정확하다”로 읽습니다. 틀린 독해입니다. 정확한 독해는 이렇습니다.

• 단기(1~3개월)에서는 RSI를 순방향으로 쓸 수 있고, 그 용법이 잘 듣습니다. 비트코인은 짧은 구간에서 모멘텀 자산처럼 움직이고, RSI는 모멘텀의 가장 직접적인 측정치입니다. 쓸 수 있는 방향이 있으니 크게(28%) 씁니다.
• 장기(1년+)에서는 RSI의 창(14일)이 너무 짧습니다. 4년짜리 사이클을 14일짜리 자로 재려는 셈입니다. 도구가 대상에 맞지 않습니다. 그래서 사이클 판단의 주 증거는 마이어 배수(200일선 기준, 18%)와 365일 낙폭(14%)이 맡고, RSI는 항복(capitulation)의 대리 지표 역할로 18%만 받습니다. 0%로 두지 않은 건 극단 구간(20 이하)에서는 여전히 유효하기 때문입니다.

가중치 표가 감추는 것 — RSI의 실제 지배력은 28%보다 크다

여기서 우리 스스로도 뒤늦게 깨달은 사실 하나를 공개합니다. 가중치 %만 보면 각 지표의 영향력을 과소·과대평가하게 됩니다. 중요한 건 가중치 × 그 지표가 실제로 오가는 폭이기 때문입니다.

가중치만 보면 RSI는 마이어의 7배(28÷4)입니다. 그런데 실제 변동폭까지 감안하면 14배입니다. momRsi의 기울기 1.6이 RSI를 0~100 전 구간으로 증폭시키는 반면, momMayer의 기울기 25는 현실적 배수 범위(0.5~2.5)에서 부분점수의 절반밖에 못 씁니다.

자백 — 우리 모델이 지금도 RSI 때문에 틀리는 곳

지표를 파는 글은 지표를 칭찬합니다. 우리는 반대로 하겠습니다. 아래는 우리 코드에 실제로 존재하는 결함입니다. 고칠 수 있는 것도, 못 고치는 것도 있습니다.

1. 포화 구간 — RSI 82와 RSI 95를 구분하지 못합니다.
   momRsi는 RSI 81.25 이상에서 전부 100점입니다. conRsi는 RSI 20.59 이하에서 전부 100점입니다. 즉 장기 모델은 2020년 3월 코로나 급락(RSI 10대)과 평범한 조정(RSI 20)을 같은 값으로 봅니다. 가장 중요한 극단 구간에서 해상도가 0이라는 뜻입니다. 이건 클램핑의 대가이고, 우리는 아직 더 나은 해법을 못 찾았습니다.
2. 블로우오프 톱 가드가 마이어 배수에 의존합니다 — 그리고 그게 없으면 안 걸립니다.
   단기 탭에는 사이클 꼭지 매수를 막는 안전장치가 있습니다: if (mayer > 2.0) 점수 × (1 − (mayer − 2.0) × 0.55). 이게 왜 필요하냐면, 가드가 없으면 우리 단기 모델은 버블 꼭지에서 STRONG BUY를 찍기 때문입니다. 손으로 계산해 보면:

   가정 — 사이클 꼭지: RSI 88 · 공포탐욕 94 · 마이어 2.5 · 낙폭 −2% · 골든 상태
   
   RSI    부분점수 100 (포화) × 28% = 28.0   ← 가장 큰 블록
   F&G    부분점수 100 (포화) × 28% = 28.0
   낙폭    부분점수  97.4     × 18% = 17.5
   MACD   부분점수  90       × 14% = 12.6
   크로스  부분점수  65       ×  8% =  5.2
   마이어  부분점수  87.5     ×  4% =  3.5
   ─────────────────────────────────────
   원점수 = 94.8  →  STRONG BUY (버블 꼭지에서!)
   
   블로우오프 가드 적용:
     마이어 2.5 → × 0.725  →  68.8
     F&G 94 ≥ 90 → − 8     →  60.8  →  NEUTRAL

   가드가 34점을 깎아냈습니다. 그런데 코드를 보면 조건이 mayer != null && mayer > 2.0입니다. 200일 데이터가 없는 신규 상장 자산은 마이어 배수가 null이라 이 가드가 아예 작동하지 않습니다. 그런 자산이 파라볼릭 랠리를 하면, 우리 단기 점수는 꼭지에서 STRONG BUY를 낼 수 있습니다. 그리고 그 점수의 가장 큰 블록은 RSI 28점입니다. 이건 알려진 결함이고, 대시보드의 커버리지 표시(coverage 5/6)가 유일한 경고 장치입니다.
3. 두 탭이 정반대를 가리킬 때, 우리는 어느 쪽이 맞는지 모릅니다.
   RSI 14, 공포탐욕 6, 마이어 0.52, 낙폭 −74%인 항복 국면을 넣으면 이렇게 나옵니다.

   	단기(모멘텀)	장기(역발상)
   RSI 부분점수	0.0	100.0
   RSI 기여	0.0점	18.0점
   종합 점수	11.7 → AVOID	83.5 → STRONG BUY

   같은 순간, 같은 데이터, 71.8점 차이. 버그가 아니라 설계입니다 — 시간 지평이 다르니까요. 하지만 정직하게 말하면, 이 모델은 “당신에게 지금 어느 탭이 맞는지”를 알려주지 못합니다. 그건 당신의 보유 기간과 위험 감내 수준의 문제이고, 우리 점수가 대신 결정해 줄 수 없습니다.
4. 기간 14일은 그냥 관습입니다.
   Wilder가 1978년에 주식·상품 시장을 보고 고른 숫자입니다. 24시간 거래되는 암호화폐를 위해 검증된 값이 아닙니다. 코인마다, 변동성 국면마다 최적 창은 다를 게 거의 확실합니다. 그럼에도 우리는 14로 고정했습니다. 코인별로 다르게 튜닝하면 성능이 좋아 보이겠지만, 그건 과최적화일 뿐이고 미래에는 무너집니다. “차선인 걸 알면서도 고정한 값”이라고 부르는 게 정확합니다.
5. 소수점은 의미가 없습니다.
   RSI는 어느 거래소의, 몇 시 기준 종가를 쓰느냐에 따라 달라집니다. UTC 자정과 KST 자정은 다른 값을 냅니다. 소스가 다르면 같은 날 RSI가 2~3 정도 차이 나는 건 흔합니다. 그러면 momRsi의 기울기 1.6을 타고 종합 점수에 0.9점 정도의 오차가 자동으로 실립니다. 우리 점수의 소수점 첫째 자리는 소음입니다. 68.4와 68.9를 구분하지 마세요.
6. RSI는 새 정보를 만들지 않습니다.
   이 글의 가장 중요한 문장일지도 모릅니다. RSI는 가격에서 파생된 값입니다. 가격이 이미 알려준 것을 다시 배열해서 보여줄 뿐, 시장에 없던 정보를 추가하지 않습니다. RSI는 후행 지표이고, 후행 지표는 미래를 알지 못합니다. 이건 고칠 수 있는 결함이 아니라 지표의 본질입니다.

그래서 RSI를 버려야 하는가 — 아니오, 이렇게 쓰세요

네 건의 부검과 여섯 건의 자백을 거쳤지만, 결론은 “RSI는 쓰레기”가 아닙니다. “RSI는 단독 신호가 아니다”입니다. 실무 규칙으로 압축하면 이렇습니다.

1. RSI를 읽기 전에 추세부터 읽으세요. 50일선이 200일선 위인지 아래인지를 먼저 확인하십시오. 추세 상태를 모르면 RSI 값은 해석할 수 없습니다.
2. 상승 추세에서 RSI의 하한선은 30이 아니라 40~50입니다. 이 구간의 RSI 45는 “과매도”가 아니라 눌림목입니다. 거꾸로 하락 추세에서 RSI의 상한선은 70이 아니라 50~60입니다. 하락장에서 RSI 60은 “과매수”가 아니라 반등의 끝일 수 있습니다. 30/70이라는 숫자는 횡보장 전용입니다.
3. RSI 30~70 사이는 거의 아무 말도 하지 않습니다. 이 구간의 RSI 변동으로 매매 결정을 내리지 마세요. RSI가 단독으로 의미를 갖는 건 극단(20 이하 / 85 이상)뿐이고, 거기서도 다른 지표의 동의가 필요합니다.
4. 도구의 RSI가 Wilder인지 확인하세요. CASE 04에서 봤듯, 단순평균 RSI는 달력이 만든 유령 신호를 냅니다.
5. 대시보드의 두 탭이 반대로 나와도 놀라지 마세요. 그건 “단기와 장기가 반대 방향을 가리키는 국면”이라는 유용한 정보입니다. 보통 바닥(장기 매수 / 단기 회피)이나 꼭지(단기 매수 / 장기 회피)에서 나타납니다.
6. 커버리지를 확인하세요. coverage 5/6 (82% weight)처럼 표시되면 지표 하나가 빠졌다는 뜻이고, 빠진 게 마이어 배수라면 블로우오프 가드가 꺼져 있다는 뜻입니다(자백 02번).

이어서 읽기